一周点评|6月7-11日 涤纶长丝 汉服市场或存在巨大发展潜力

2021-06-15

涤纶长丝在化纤产业中发展潜力无穷

由于中国、印度和东南亚等地区劳动力成本相对较低,化纤产业发展空间较大,正承接着世界化纤产业转移。

化纤产业的全球产能主要分布在金沙城娱乐最新官方网站国、印度、东盟、韩国、西欧等国家和地区。受下游化纤贸易集散地和主要原材料供应商的分布影响,金沙城娱乐最新官方网站国化纤产能主要分布在浙江省、江苏省和福建省,行业区域性特征较为明显。
经过40余年的发展,金沙城娱乐最新官方网站国化纤行业从无到有、从小到大、从大到强。

2020年,金沙城娱乐最新官方网站国化纤产量超6000万吨,占全球总消费量的70%,上游原料 PX、PTA 和乙二醇国内消费量约占全球消费量的60%。金沙城娱乐最新官方网站国成为了全球范围内名副其实的化纤行业生产强国,目前主要形成了以内销为主、合成纤维为主流产品的市场格局。化纤产业规模效应明显,龙头企业垄断效应明显,主导并掌握着化纤行业的话语权。
其中,涤纶长丝在整个化纤产业中占据约80%的比重,未来化纤行业的景气程度主要取决于涤纶长丝市场的发展。
涤纶长丝产量增长迅速
2020年,金沙城娱乐最新官方网站国涤纶产量近5000万吨,在化纤产业中占比约80%,但增速缓慢,仅为3.9%,涤纶纤维产未来的发展取决于下游产业能否很好地支持其增长。未来增长主要依靠长丝。涤纶长丝的进入壁垒相对较低,对下咏鹕吵怯槔肿钚鹿俜酵鹃价能力弱。以一座30万吨长丝厂为例,12亿左右的初始投资,配置400个工人,即可形成一个年收入2亿元的中型企业,一般10-15年可以收回投资。另外,长丝生产的直接人工成本占比持续低于2%,不存在刘易斯拐点后人工成本上升的剧烈冲击,产业链将长期留在国内。
涤纶长丝市场寡头效应明显

归根结底,涤纶长丝企业的核心竞争力在基于规模效应的原材料成本优势、物流费率、优质客户黏性。目前涤纶长丝一般为两类企业,一类是全产业链布局的一体化企业,代表企业荣盛石化、恒逸石化、恒力石化,另一类是基于区域性原材料成本优势深耕化纤中下游的企业,代表企业有桐昆股份、新凤鸣、恒力石化。上述五家企业合计市值近5,000亿元,产量超五成。
涤纶产品价格相对便宜,各企业之间运营的差异性更多在产业链的全面覆盖与成本管控环节,但产品整体相对同质化。未来涤纶长丝的增长在于产量扩张和下游市场需求回暖,2021年恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣预计共投产250万吨长丝,预计为行业贡献增速1%,下游市场的增长确定性,随着龙头公司一季度财报公布,稳步增长态势明显,带动涤纶长丝需求增加。

龙头企业逐渐占领国内化纤市场
未来化纤产业看好通用型材料的发展。

机遇与挑战下,中国涌现了一批具备竞争优势的龙头企业,在去年疫情考验下国际竞争力初步显现,优秀化纤企业的竞争优势明显。随着全球化进程,技术革命的不断深入,未来化纤产业将持续做大做强。
汉服市场或成纺织服装市场发展的又一主力军

近年来,以汉服为代表的国潮风,正在带动新一轮的消费热点。有数据显示,2021年,汉服市场销售规模预计超过100亿元。

在成都,古风时装产业成为文旅消费新增长点,去年行业总体产值约6亿元。

(来源:全球纺织网)




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